Comment acheter de l’or ?

Depuis les temps anciens, l’or est un symbole de richesse reconnue par de nombreuses civilisations. Pour l’investisseur canadien en 2020, l’or peut diversifier son portefeuille, se protéger contre l’inflation et rendre son portefeuille plus résistant aux crises du marché. Pour les investisseurs, il existe quatre façons principales d’investir dans l’or : investir dans de l’or physique, investir dans des actions de sociétés aurifère, investir dans des FNB or ou à terme sur l’or.

Investir dans l’or physique

La façon la plus concrète d’investir dans l’or est sans aucun doute d’acheter de l’or physique. Au Canada, les principaux détaillants de lingots sont les principales banques canadiennes, mais vous pouvez acheter des lingots et des pièces d’or directement à la boutique en ligne de la Monnaie royale canadienne.

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L’ or physique est offert pour moins de 200$, par exemple, en optant pour une pièce d’or de 1/20 oz (177$). D’autre part, il y a une limite d’achat quotidienne. Par exemple, TD offre une limite de 2999,99$ pour les non-clients et de 9999,99$ pour les clients par 24 heures. Vous devez également savoir que les banques offrent généralement des prix plus attrayants à leurs clients. Par exemple, un lingot de 1 oz sera de 2797,07$ pour les clients TD, comparativement à 2880,98$ pour les non-clients.

Pour prendre possession de votre or, vous pouvez vous faire livrer à votre domicile ou le récupérer à une succursale bancaire en 3 à 5 jours. Certaines banques vous proposeront d’acheter de l’or par téléphone ou en ligne. Ensuite, il y a des frais de livraison, qui s’appliquent généralement à chaque once d’or transportée.

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Par exemple, pour commander un lingot d’or de 1 oz auprès de la Banque CIBC, vous devez créer un compte en ligne et payer 2 795$. De là, vous pouvez être livré à une succursale ou directement à votre domicile. La livraison est prévue pour trois jours ouvrables. Une fois le livreur à la maison, vous devrez présenter deux pièces d’identité.

Si vous optez pour l’or physique, deux problèmes se poseront pour vous.

Tout d’ abord, le stockage, parce que vous ne voulez probablement pas garder 4 kilos d’or sous votre matelas. Vous pouvez louer des coffres auprès de certaines banques comme RBC, moyennant des frais annuels de 50$ à 500$, selon l’espace requis.

Deuxièmement, il y a le problème de la revente. En effet, il n’est pas aussi simple de revendre un lingot de 1 kilo qu’un FNB reproduisant le prix de l’or. Pour surmonter ce défi, vous pouvez visiter les centres régionaux de revente des grandes banques ou des succursales. Par exemple, vous pourrez visiter une succursale CIBC et remplir un formulaire. Vous devrez présenter le reçu d’origine et vérifier que le produit est en parfait état.

Investir dans l’or physique… sans prendre livraison

Si vous ne voulez pas stocker de l’or, deux alternatives sont à votre disposition. Tout d’abord, les certificats de métaux précieux, que vous pouvez acheter à votre banque. Vous recevrez, l’achat de ce dernier, un titre par e-mail. En ce qui concerne la revente, votre certificat peut être revendu à sa valeur marchande.

Deuxièmement, vous avez des reçus de transactions boursières (ETR) qui sont des titres qui vous donnent droit à une certaine quantité d’or détenue par la Monnaie royale canadienne, une société d’État. Par conséquent, les RTM sont un moyen d’acheter de l’or garanti par une institution gouvernementale.

Bien qu’un fonds négocié en bourse d’or vous offre une partie d’une fiducie qui investit dans de l’or, ils vous garantissent une portion réelle d’or. De plus, il est possible de prendre livraison de l’or auquel votre RTB a droit, ou de revendre le titre si vous préférez l’argent. Les reçus d’opérations boursières (RTB) sont négociés à la Bourse de Toronto sous le nom de réserves d’or CDN de la Monnaie royale canadienne, dont le symbole de l’action est MNT. Cela vous permet d’acheter des ETB par l’intermédiaire d’un compte de courtage en ligne ou d’un conseiller en placement.

Investir dans les actions des sociétés aurifères

Si vous voulez investir dans l’or, vous pouvez également investir dans des actions de sociétés aurifère par l’intermédiaire d’un courtier en ligne canadien. En effet, les cours des actions de ces sociétés ont tendance à suivre la évolution du prix de l’or, ce qui est logique puisque ces entreprises dépendent de l’évolution du prix de l’or, dont la vente est leur principale source de revenus. De plus, contrairement aux lingots d’or, les sociétés minières versent généralement des dividendes à leurs actionnaires. Il existe deux types de sociétés aurifère : les sociétés minières et les sociétés de redevances.

Les sociétés de redevance fournissent du financement aux mines pour leur fournir le capital nécessaire à la construction d’une mine, une fois qu’un gisement a été identifié. Par la suite, les sociétés de redevances recueillent un pourcentage de l’extraction de l’or dans les mines qu’elles ont financées. Les sociétés de redevances peuvent également acheter de l’or auprès des sociétés d’exploitation à un prix très avantageux. Ainsi, les sociétés de royauté n’ont pas beaucoup d’exploitation fraîche. De plus, ils prennent moins de risques parce qu’ils n’explorent pas et sont plus diversifiés parce qu’ils peuvent financer de nombreuses mines en même temps.

Les sociétés de redevances comprennent la Franco-Nevada de Toronto, la plus importante capitalisation boursière parmi les sociétés de redevances, et Wheaton Precious Metals de Vancouver. Les sociétés de redevances présentent de nombreux avantages pour les investisseurs ; par conséquent, ces avantages se reflètent dans le prix de leurs actions.

Les sociétés minières, pour leur part, gèrent l’extraction de l’or et la commercialisation. De nombreuses sociétés minières canadiennes appartiennent à cette catégorie, dont Barrick Gold, Eldorado Gold Corporation, SSR Mining, Alamos Gold et Agnico Eagle.

L’ avantage des sociétés minières est qu’elles peuvent potentiellement générer de meilleurs rendements que les sociétés de redevances en faisant tout elles-mêmes : l’exploration, l’extraction et la commercialisation. Bien sûr, investir dans une société minière de l’or est plus risqué que d’investir dans l’or ou dans une société de redevances, car leurs prix ne sont pas seulement influencés par les cours de l’or. En fait, comme toute autre société, une société minière peut faire face à de nombreux facteurs affectant ses bénéfices, en plus du prix des actions de l’or.

Quand en comparant les sociétés minières, il est intéressant d’examiner les dividendes versés dans le passé, ainsi que les ratios financiers classiques tels que le rapport prix/profit, le rapport prix/valeur comptable, le rapport prix/ventes, etc. Enfin, des informations intéressantes sont le coût d’extraction par once ou kilogramme. Cela permet de déterminer la compétitivité de l’entreprise par rapport à ses pairs, ainsi qu’une meilleure compréhension du risque associé à ses opérations. En effet, plus le coût de l’exploitation minière est élevé, plus elle est vulnérable à la baisse du prix de l’or. Si le prix de l’or tombe en dessous du coût de l’exploitation minière, il va sans dire que ce dernier aura de sérieuses difficultés…

Investir dans des FNB Or

Dans l’ensemble, il existe deux grands fonds négociés en bourse (ETF) relatifs à l’or. Il y a ceux qui essaient de reproduire le prix de l’or et ceux qui investissent dans l’exploitation minière. Ceux qui répliquent le prix de l’or comprennent le SPDR Gold Trust, iShares Gold Trust ou Granite Shares Gold Trust. Ces FNB américains ont les caractéristiques de contenir des quantités colossales d’or physique. Ceux qui ne souhaitent pas investir en dollars américains, en raison du risque de change, peuvent opter pour le FNB iShares Gold Bullion (CAD hedged), dont les rendements sont uniquement liés au prix de l’or et non à la fluctuation du huard par rapport au dollar américain.

La deuxième catégorie de FNB or investit dans des sociétés minières d’or, dont les actions sont exposées au cours de l’or. A cette approche permet de profiter de la hausse du prix de l’or tout en investissant dans des entreprises qui peuvent également générer un rendement et payer un dividende par leurs opérations.

Par exemple, investir dans le FNB canadien IShares S&P/TSX Global Gold Index FNB permet d’investir dans les plus grandes sociétés minières aurifères du monde. Pour ceux qui préfèrent les sociétés de redevances sur l’or, le FNB canadien Producteurs d’or à revenu amélioré Horizons sera plus intéressant. Ceux qui cherchent à prendre plus de risques pour avoir un potentiel de rendement plus attractif pourraient opter pour un FNB canadien qui investit dans l’exploitation minière junior, comme le FNB BMO Junior Gold.

Investir dans des contrats à terme sur l’or

Pour les investisseurs plus expérimentés, les contrats à terme, que vous pouvez acheter en ouvrant un compte de marge avec un courtier en ligne, sont une solution intéressante. Un contrat à terme sur or vous engage à acheter une certaine quantité d’or à un prix prédéterminé, à une date future appelée échéance. Par exemple, l’échéance varie de 1 à 3 mois et la quantité d’or par convention est généralement de 100 Oz par contrat. Si le prix de l’or dépasse le prix de votre contrat à terme, vous pouvez empocher vos bénéfices en revenant vos contrats. Sachez toutefois que vous devrez revendre vos contrats avant leur maturité, sinon vous devrez acheter de l’or physique.

Tous les chemins mènent… aux lingots d’or

Pour résumer, il existe plusieurs façons d’investir dans l’or. Par conséquent, si vous êtes intéressé par la détention physique de l’or, parce que vous voulez investir dans des biens corporels, l’or sous la forme de pièces de monnaie, de lingotins ou de lingots est une bonne solution. Si vous voulez une solution de placement moins rigoureuse que l’or physique en raison de l’entreposage, vous pouvez vous tourner vers les certificats de métaux précieux offerts par les grandes banques canadiennes. Enfin, si cela ne vous dérange pas de détenir des biens corporels, vous pouvez investir par l’intermédiaire d’un courtier en ligne dans des actions d’or, des FNB à base d’or ou des contrats à terme sur or.

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